Что сейчас происходит с долларом и евро
Эксперты уверены, что сейчас доллар и евро находятся на важном этапе, который определит их дальнейшую динамику. По мнению аналитика Алексея Федорова, с начала года европейская валюта уже потеряла 11% по отношению к доллару США, что слишком много для твердых валют. Поэтому инвесторы и экономисты задаются вопросом, не являются ли текущие уровни разворотом – иными словами, вырастет ли евро по отношению к доллару.
«Основными триггерами ослабления евро по отношению к доллару в этом году стали отставание Европейского центрального банка от Федерального резерва в повышении процентных ставок, а также энергетический кризис в Европе, вызвавший отток европейского капитала в США. «, — сказал адвокат. «Но мы видим, что ситуация постепенно меняется, и в ближайшие месяцы она может резко измениться.
Во-первых, ЕЦБ уже закрывает свой разрыв в повышении процентных ставок от ФРС, во-вторых, возрастает вероятность конфликта в Украине в переговорном треке, в-третьих, возрастает вероятность внутриполитического хаоса в самих США.
Промежуточные выборы в конгресс, которые состоялись в США 8 ноября, также могут оказать влияние на курс доллара. Согласно консенсус-прогнозам, Республиканская партия должна получить контроль над обеими палатами Конгресса — если это произойдет, администрация президента США Джо Байдена (демократ) не сможет принимать законы.
Кроме того, в декабре госдолг США может достичь установленного лимита в 31,4 трлн долларов, поэтому, по мнению Алексея Федорова, высока вероятность того, что усилившаяся Республиканская партия устроит шатдаун.
Уже в декабре-январе у нас может сложиться ситуация, когда из-за блокировки Конгресса в процессе принятия решений единственным ответом на рост внутриполитической и макроэкономической нестабильности в США станет неожиданный «стоп» повышения процентной ставки ФРС, что само по себе станет спусковым крючком для сильного ослабления доллара», — пояснил аналитик.
«В то же время сохранение повышения процентной ставки ЕЦБ и возможное начало переговоров между Россией и Украиной обрушит отрицательную премию к курсу единой европейской валюты и позволит быстро отыграть свои годовые потери. Это означает, что в первом квартале 2023 года евро выросло по отношению к доллару на 12-13%.
экономист Константин Селянин считает, что даже при нынешних ограничениях доллар и евро остаются одним из самых привлекательных средств сбережения. При этом ограничений на валютные операции не так уж и много — центральный банк снял большую их часть.
В России сбережения в иностранной валюте традиционно обеспечивали защиту от изменения курса, от очередного скачка. Эту функцию и сейчас выполняют доллар и евро, это самые стабильные валюты. Сейчас они, конечно, выглядят не так хорошо, как несколько лет назад — инфляция и в евро, и в долларах. Но если брать другие валюты, то там еще хуже, считает экономист.
По словам Константина Селянина, сейчас лучшими валютами для сохранения денег и защиты от девальвации являются доллары, евро и юани. Но рассчитывать на рубль не стоит из-за низких процентных ставок по вкладам и повышенного риска девальвации. Алексей Федоров, с другой стороны, предпочитает евро как наиболее многообещающую валюту на горизонте ближайших кварталов.
Ситуация в мире
Эксперты уже не сомневаются, что глобальная рецессия не за горами. Единственная загадка в том, насколько это может быть тяжело. Экономист Евгений Коган отметил в своем Telegram-канале, что Федеральная резервная система США (ФРС) сделала все, чтобы подготовиться к рецессии: подняли процентные ставки, ликвидировали избыточную ликвидность с рынков, ликвидировали несколько крупных банков. По отчетам ведущих компаний за первый квартал будет видно, наступила рецессия или еще нет.
«Публикация слабых данных может дать понять: рецессия уже здесь, у нас», — написал Евгений Коган. С другой стороны, на фоне слабых данных будет более понятно, что политика ФРС скоро смягчится. Ставки UST снова упадут, золото снова взлетит вверх. Что ж, доллар может снова упасть. Если отчетность выйдет неожиданно сильной, мы увидим обратный эффект — продолжение того, что мы наблюдали в конце прошлой недели. Рост доллара, падение цен на золото и падение цен UST.
Евгений Коган — автор телеграм-канала bitkogan, президент компании Moscow Partners, профессор Высшей школы экономики.
Константин Селянин отмечает, что основным признаком ремиссии — текущей или грядущей — является повышение показателей.
«Ставки резко выросли после долгого, почти 10-летнего периода снижения или почти нулевого уровня», — пояснил экономист. — Привлекать инвестиции становится все труднее — они либо невозможны, либо крайне дороги. Все это происходит на фоне банковского кризиса в Америке и Европе, краха нескольких крупных банков. Это предвестник глобального экономического спада.
Читайте также: Тейк-профит: примеры правильной фиксации прибыли на бирже
Юань
В прошлом году юань потерял до 15% по отношению к доллару, сказал Валерий Емельянов, но уже отыграл две трети падения этой осенью и сейчас торгуется вблизи своего среднего многолетнего значения. Причин для дальнейшего укрепления юаня нет: экономика открывается, монетарные ограничения властями не требуются, инфляция умеренная. Юань, как и доллар, будет колебаться по отношению к рублю вблизи сегодняшних значений с периодическими взлетами и падениями в пределах 10%.
Однако при работе с этой валютой необходимо учитывать важный нюанс. Курс юаня жестко регулируется китайскими властями. Следовательно, он может быть обесценен в любой момент. И таких эпизодов в истории Китая было несколько.
Юань известен на рынке нерыночными курсами. Долю портфеля с ним можно приблизить к 10% от суммы инвестиций», — пояснил Андрей Лобода.
Дирхам
Дирхам является прямой заменой доллара США, как, кстати, и гонконгский доллар. Их обменный курс тесно связан с валютой США.
«Поэтому вы ничего не потеряете и не приобретете по отношению к доллару, покупая эти валюты. Если вам не нужно выводить валюту из России, но вы боитесь сохранности долларов США в российских банках или бумажных купюр, то берите обезличенные валюта Гонконга или ОАЭ. Эффект в рублях будет такой же, как при покупке и хранении долларов», — порекомендовал Валерий Емельянов.
Андрей Лобода обратил внимание на то, что дирхамы пока не торгуются на Московской бирже, а после запуска валютной пары с рублем стоит присмотреться к результатам торгов с институциональными инвесторами.