Маржин колл — что это такое? Что такое маржинальная торговля?

Маржин колл — что это?

Маржин-колл (в оригинале маржин-колл — требование пополнить маржу) — это уровень убытка на счете трейдера, при котором брокер обязан уведомить его и предупредить о необходимости пополнения счета для дальнейшего поддержания Положение. Возможны три сценария:

• 1 трейдер пополняет счет, а позиции остаются открытыми до следующего маржин-колла от брокера;

• 2 трейдер закрывает большую часть позиции в убыток, чтобы хватило средств на маржу;

• 3. Трейдеры не вносят средства на счет и не закрывают позиции, в результате при достижении определенного уровня убытка брокер принудительно закрывает сделки клиента.

Для справки: маржа — это обещание, дающее возможность совершать сделки на кредитные средства брокера. Если такого обеспечения становится недостаточно, мы касаемся понятия «маржин-колл». Рекомендую более внимательно изучить, на что влияет маржа .

Уровень убытка, при котором трейдеру отправляется маржин-колл, может быть совершенно разным и устанавливается брокером в рамках условий торгового счета.

Основная цель маржин-колла — ограничить убытки трейдера, чтобы он не был должен брокеру ничего, кроме своего депозита. Никто не хочет, чтобы его заставляли собирать долги, а также иметь его.

Что такое кредитное плечо?

Кредитное плечо – это соотношение заемных средств и маржи. На рынке криптовалют кредитное плечо варьируется от 2x до 100x.
Криптобиржи указывают размер кредитного плеча рядом с торговой парой. Для CET/USDT на CoinEx это 3x.

Торговля с 10-кратным кредитным плечом означает, что с депозитом в 1000 долларов США трейдер может занять у брокера 9000 долларов США и открыть сделку на сумму до 10000 долларов США.

Чем может быть вызван margin call

Причин может быть несколько. Чаще всего свободная маржа уменьшается из-за того, что трейдер получил неверный прогноз и продолжает иметь на счете убыточные позиции. Учитывая, что большинство сделок совершается на заемные средства (кредитное плечо), биржа несет риск. Одним из способов снижения таких рисков является маржин-колл.

Есть также ситуации, мало зависящие от мелких инвесторов. Если произошло массовое падение котировок по активам, составляющим значительную долю в структуре вашего счета, то, к сожалению, остается только два варианта: избавиться от убыточных позиций или внести дополнительные средства. А если рынок резко обвалился, может стоит подождать и докупить позиции по спотовой цене? Об этом мы поговорим дальше.

Лучшие брокеры для надежной торговли

Это не полный обзор брокеров с минимальным спредом, а лишь краткое описание условий торговли в этих компаниях.

Exness

• Депозит от 1 доллара для обычных счетов, для счетов ECN — от 300 долларов, для классических — от 2000 долларов.
• Кредитное плечо от 1:1 до 1 и до бесконечности (фактически зависит от объема сделки).
• Рекордно низкие спреды для счетов ECN. Чаще всего он не дотягивает до обещанного 0, но в течение дня для мажоров равен 0,1-0,2 пункта.
• Margin call и Stop Out варьируются от 30%/0% до 100%/50% (для счетов ECN). Для других типов счетов торговля ведется до полного слива депозита.
• Помимо валютных пар, существуют CFD на криптовалюты.

Amarkets

• Есть ограничение на минимальный депозит, счет должен быть пополнен не менее чем на 100$/€100/5000 рублей.
• Спреды обещают нулевые для ECN-счетов, но на практике они чуть выше, чем в Exness.
• Для торговли доступны 7 классов активов, включая CFD на криптовалюту.
• Кредитное плечо до 1:500.
• На обычных ECN-счетах взимается комиссия в размере $5/€5/350 рублей за лот.
• Маржин-колл и стоп-аут варьируются от 50%/20% до 100%/30%. То есть после срабатывания стоп-аута на депозите останется несколько долларов.

Just2Trade

Альтернатива не только для Форекс, но и для фондового рынка:

• Начальный депозит от $200.
• Есть доступ к сайтам, где торгуются акции всех компаний мира (доступ организован через систему посредников). И вы можете работать с одной учетной записи.
• Поддерживается работа с паями фондов ETF.
• Для счетов ECN комиссия за каждый торгуемый лот начинается от $3. Для PRO-версии таких счетов стоимость снижена до 2 долларов, а вот первый депозит для ECN PRO начинается от 100 000 долларов.
• Маржин-колл и стоп-аут составляют 100%/50% для всех типов счетов.
• Если не брать в расчет работу фондового рынка, доступных для торговли активов меньше, чем Exness, AMarkets. Брокер подходит для «гибридной» торговли, когда трейдер планирует работать с Форекс, и есть желание поэкспериментировать на фондовом рынке.

Как защититься от Маржин Колла

Рассмотрим несколько рекомендаций.

Торгуйте без кредитного плеча

Это единственный способ полностью защититься от маржин-коллов. Какой бы финансовый инструмент вы ни купили, цена вряд ли упадет до нуля. В любом случае ниже нуля она не опустится. Евро, который сейчас стоит 88 рублей, не будет стоить 0 рублей, акция Газпрома, которая сейчас стоит 225 рублей, не будет стоить -225 рублей. Это невозможно.

Если вы торгуете без залога, то есть используете только собственные средства и ничего ни у кого не занимаете, вы никогда никому не будете должны, вы никогда не понесете убытка.

Немногие трейдеры следуют этой рекомендации. Потому что для торговли без кредитного плеча вам необходимо внести на свой счет очень большие суммы. А у многих биржевых спекулянтов их просто нет.

Соблюдайте правила управления капиталом

Существует несколько правил управления капиталом, но самое главное — одно. Риск в сделке не должен превышать 2% от всех ваших денег. Если у вас на счету тысяча долларов и вы рискуете только 20 долларами в каждой сделке, как бы ни сложилась ситуация на рынке, у вас не будет Margin Call.

Этому правилу также трудно следовать, потому что чем выше риск, тем больше потенциальная прибыль.

Чтобы не отклоняться от «мани-менеджмента» (это другое название правил мани-менеджмента), старайтесь увеличивать не риск, а депозит. Поскольку 2% будут становиться все более и более крупными суммами, вы сможете получать более высокую прибыль.

Почему именно 2 %

Я задал этот вопрос на одном из вебинаров по трейдингу, и мне сказали: «Психологи определили, что потеря 2% денег позволяет трейдеру оставаться психологически спокойным. Ведь 98% капитала осталось нетронутым».

Ставьте Стоп Лоссы

Стоп-лосс — это торговый ордер, который автоматически закрывает убыточную сделку. Например, вы купили евро по 88 рублей в расчете на то, что европейская валюта будет расти. Но на случай, если он пойдет вниз, вы ставите Stop Loss на уровне 86 рублей. Если курс евро упадет до 86 рублей, брокер прекратит вашу сделку, даже если вы не в сети.

Стопы должны быть размещены в момент открытия сделки. Если вы уже спекулируете на рынке, возьмите за правило устанавливать стоп-лосс сразу после открытия нового ордера.

Обратите внимание, что стопы не работают, когда рынок закрыт. Это означает, что они не могут защитить вас от гэпов после выходных и праздников или после ночи на бирже.

Ставьте Тейк Профиты

Take Profit — это торговый ордер, который автоматически закрывает прибыльную сделку. Некоторые трейдеры почему-то выставляют стоп-лоссы, чтобы защитить себя от убытков, но совершенно забывают о тейк-профитах для фиксации прибыли.

Тейк-профит следует размещать так, чтобы он фиксировал прибыль и не позволял рынку развернуться. Цены не всегда будут двигаться в вашу сторону. Они могут подняться или упасть, а затем уйти в коррекцию или даже развернуться. Чтобы не ждать окончания очередного коррекционного разворота, ставим ТП и вовремя фиксируем прибыль.

Не спекулируйте на новостях

Когда на рынок попадают важные финансовые новости, это может вызвать очень сильный скачок цен. Если вы попытаетесь заработать на новостях и сделаете это, рискуя большими суммами, риск выйти из рынка по Margin Call очень высок.

К тому же, когда выходят новости, рынок сначала мечется в разные стороны, а уже потом выбирает, в каком направлении двигаться – расти или падать.

Недостатки

Итак, преимущества маржин-колла мы привели чуть выше, а теперь поговорим о недостатках. На самом деле маржин-колл сам по себе является негативным явлением. Скорее, здесь нужно учитывать тот факт, что самостоятельно предсказать скорое появление «дяди Коли» — как на сленге называют margin call — достаточно сложно.

Из таблицы выше видно, что ручной расчет критического уровня, особенно для многих позиций, является трудоемким и утомительным занятием. Уровень маржин-колла, как правило, можно увидеть в торговом терминале. На Форексе этот уровень обычно составляет около 100%.

Для предотвращения маржин-колла необходимо иметь навыки управления рисками, определять математическое ожидание торговой стратегии. Простыми словами, маржин-колл опасен тем, что новичкам сложно просчитать надвигающуюся атаку. Единственное, что можно порекомендовать, это следить за уровнем маржи и стараться, чтобы размер превышал критический уровень в несколько раз.

Расчет максимального лота

Насколько быстро наступит маржин-колл, напрямую зависит от объема открытых позиций, особенно когда стратегия предполагает открытие новых позиций или добавление (пополнение) текущего объема при пробое или отбое от ключевых ценовых уровней: поддержки/сопротивления, Фибоначчи, Пивота и других . Поэтому всегда проверяйте максимальное количество лотерейных билетов, которые можно открыть исходя из текущей суммы депозита.

Не забывайте, что цена стандартного лота для каждого торгового актива разная, а для валютных пар это 100 000 единиц. На рисунке показан пример расчета для EUR/USD и то, как информация об уровне использования счета отображается в терминале MetaTrader.

Пример расчета максимального лота и ключевой финансовой информации в MetaTrader.

Как видим, до начала торговли на указанных условиях трейдер может открывать позиции общим объемом 8,72 лота. Естественно, открываться на максимум — не лучший вариант — необходимо соотносить доступный размер лота депозита с условиями маржин-колла. Максимальный вывод депозита не должен превышать 20-30% вне зависимости от используемой торговой стратегии!

При тестировании автоматических советников и стратегий на возможные просадки до уровней маржи изучение формы кривой изменения акций за выбранный период дает полезную информацию.

Примеры биржевых корзин по результатам тестирования.

Как вы можете видеть, верхняя кривая показывает периодическое сильное снижение эквити, что означает высокий риск маржин-коллов. Поэтому требуется большой депозит или кредитное плечо, чтобы противостоять падению до уровня Stop Out и иметь возможность торговать дальше. Такое поведение счета характерно для стратегий с вариантами Мартингейла и Пирамиды!

На нижнем рисунке показана более плавная кривая практически без нисходящего потока. Такой уверенный рост без падения цен до критических уровней показывают среднесрочные и долгосрочные трендовые системы, при грамотном мани-менеджменте. Используются стоп-лосс и другие методы минимизации убытков, такие как усреднение.

При торговле внутри дня и скальпинге анализируйте динамику средств хотя бы еженедельно, для этого разработаны подходящие индикаторы. Таким образом, вы можете заранее увидеть, что используемая стратегия теряет устойчивость и может привести к маржин-коллу при увеличении волатильности или развороте рынка.

Что такое маржинальный резервный фонд?

Маржинальный резервный фонд — это средства, которые биржа использует для покрытия убытков клиентов при маржинальной торговле.

Таким образом, CoinEx отчисляет ликвидационные комиссии и 30% дохода от криптозаймов в фонд. Если после ликвидации позиции баланс трейдера становится отрицательным, CoinEx использует средства для погашения долга.

В случае нехватки средств в резервах фонда на данный момент, CoinEx досрочно погасит остаток долга. Однако пользователь не сможет вывести деньги с основного счета.

Чтобы погасить остаток долгового обязательства, трейдер должен внести средства на маржинальный счет или дождаться, пока в фонде будет достаточно средств для погашения всех долгов в хронологическом порядке. После погашения долга биржа восстанавливает функцию вывода.

Маржин колл — история + примеры

Термин имеет долгую историю с тех времен, когда торговля акциями осуществлялась с помощью телеграфных и телефонных устройств. Два слова «margin» (маржа) и «call» (требование, колл) вполне символично точно обозначали ситуацию, когда брокер позвонил клиенту и сообщил, что его маржа вот-вот закончится и счет необходимо пополнить.

Сегодня никто не звонит трейдерам по этому поводу. В терминал приходят только уведомления, а в случае проблем сделки автоматически закрываются софтом при достижении стоп-уровня, но психологический смысл этого явления никак не изменился.

Случаи, когда трейдер точно может столкнуться с маржин-коллом:

• слишком сильно влиять и договариваться во что бы то ни стало, или, как любят говорить на торговом сленге, «на всю отбивную» (например, 1:1000);
• аномально сильное движение цены против позиции трейдера, т.е рынок выходит из соглашения, что часто бывает в периоды экономических потрясений и кризисов.

Давайте также рассмотрим пару примеров из приведенного выше случая рыночного краха.

Текущая ситуация на EURUSD — очень распространенный случай. Дошли до лимита канала, долго гоняли толпу, потом провалились, пока основной корпус не получил маржин-колл. Теперь мы ждем, когда те же самые отчаянные трейдеры с другим депозитом откроют короткую позицию, чтобы пойти вверх.

Самая надежная защита от маржин-коллов — это использование стоп-приказов в вашей стратегии. Ниже приведен пример того, почему лично я никогда не торгую без стоп-лосса.

«Предел риска» — фильм и финансовый триллер, показывающий психологическую составляющую маржин-колла и его давление на каждого игрока финансового рынка. В той же копилке Игра на осень .

Стоит отметить, что еще одним надежным методом защиты депозита является торговля без кредитного плеча, но это вряд ли принесет значительную прибыль трейдеру и подходит только для долгосрочных инвесторов на фондовом рынке. Хотя на Форексе можно узнать, как обезопасить себя на 100% от полной потери депозита.

Техника безопасности в трейдинге

Если вы торгуете без использования мартингейла, не слишком рискуете, то с такими понятиями, как маржин-колл и стоп, вы можете вообще не сталкиваться за годы торговли. Новичкам я рекомендую придерживаться следующих правил:

1. Всегда используйте стоп-лосс. Это сократит потери во времени даже при резких движениях карты. Не забывайте о психологии, если цена уходит далеко в проигрышную зону, жадность может помешать закрыть сделку вручную. У SL нет этого недостатка.
2. практика управления рисками. Ограничивая риск по сделке до 1-3% от капитала и используя SL, вы снижаете вероятность закрытия по стопу практически до нуля. При особо сильных сигналах можно увеличить лот до 5-7%, но это максимум. Не увеличивайте объем сделки, пока не достигнете стабильного результата. Если у вас возникли проблемы с ручной торговлей, попробуйте организовать пассивный доход, переводя чужие сделки на свой счет. Чтобы узнать об этом способе заработка, прочитайте статью о копировании сделок у прибыльных трейдеров.
3. Остановить мартингейл. Сетка ордеров с постоянно растущим товаром быстро приближает уровни маржин-колла и стоп-аута к текущей цене. Вот почему «обезьяны» опасны».

Если же по неопытности стоп-лосс не был выставлен и график ушел далеко в минус, закрываем сделку по текущей цене. Опытные торговцы могут попробовать выйти из положения, войдя в замок, но эта тактика не для новичков.

Читайте также: Дивиденды — что это, простыми словами

Что такое индексная цена в маржинальной торговле?

Цена индекса — это средневзвешенная цена актива на основе данных с нескольких рынков. Криптобиржи используют его, чтобы свести к минимуму манипулирование ценами.

Например, Binance рассчитывает индексы цен для финансовых инструментов на основе Huobi, OKX, Bittrex, HitBTC, Gate.io, BitMEX, MXC, Bitfinex, Coinbase, Bitstamp, Kraken, Binance.US и Bybit.
В свою очередь, CoinEx рассчитывает эти значения на основе данных Binance, Huobi Global, KuCoin и Gate.io.
Вес каждой торговой платформы при расчете цены индекса BTCUSDT на CoinEx составляет 25%.

Когда цена индекса выходит за пределы определенного диапазона в периоды высокой волатильности, криптобиржа предупреждает пользователей о высоком риске ликвидации позиций.

Если одна из площадок проходит техническое обслуживание и/или последнее обновление цены исполнения и объема не работает, CoinEx временно исключает ее из расчетов и уравнивает веса.

Когда вы размещаете стоп-лосс, вы можете выбрать цену индекса в качестве триггера. Это позволит избежать убытков из-за колебаний местного рынка на торговой площадке.

Во что обходятся маржинальные сделки

При торговле маржинальными позициями брокер может в дополнение к своей стандартной комиссии взимать комиссию за использование своих средств в сделке.

Комиссия брокера. При покупке или продаже ценных бумаг взимается стандартная комиссия по курсу, выбранному вами для торговли. Тарифы Альфа Инвестментс.

Комиссия за использование средств или активов брокера. Если вы закрываете сделку в тот же торговый день, эта комиссия не взимается. А со следующего дня брокер взимает комиссию за «поддержание непокрытых позиций» в процентах за год от выданной суммы (для длинной сделки) или текущей стоимости ценных бумаг (для короткой сделки).

Сколько можно получить в долг

Чтобы точно понять, сколько денег (или ценных бумаг) вы можете одолжить, брокер производит расчеты на основе вашего ликвидного портфеля.

Ликвидный портфель состоит из свободных денег (рублей), валюты или ликвидных ценных бумаг по текущим ценам. Ликвидные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые можно быстро купить или продать. Для каждого из них брокер устанавливает коэффициент риска (они разные для длинных и коротких сделок), в соответствии с которым рассчитывается начальная маржа – стоимость ценных бумаг из ликвидного портфеля умножается на коэффициент риска для них.

Максимальный размер маржинальной сделки рассчитывается как стоимость вашего ликвидного портфеля за вычетом первоначальной маржи портфеля, деленная на фактор риска ценной бумаги, по которой открыта маржинальная позиция. Вот как это выглядит на практике:

Ликвидный портфель инвестора стоит 60 000 ₽: 30 000 ₽ и 300 акций ABC еще за 30 000 ₽. Сейчас инвестор хочет купить акции Большого банка по 1200 ₽ в ожидании их роста.

Чтобы открыть маржинальную позицию, брокер рассчитывает начальную маржу ликвидного портфеля инвестора, состоящего из акций ABC. Коэффициент риска для них составляет 0,3. Начальная маржа портфеля: ₽30 000 × 0,3 = ₽9 000. Сколько брокер готов заплатить за акции «Большого банка»?

• от стоимости ликвидного портфеля вычесть начальную маржу: 60 000 ₽ − 9 000 ₽ = 51 000 ₽
• разделим этот результат на коэффициент риска «Большого банка» (0,5). 51 000 ₽ / 0,5 = 102 000 ₽ — максимальная сумма, которую брокер даст на покупку акций Большого банка. В штуках 85 листов.

После открытия инвестором маржинальной позиции стоимость его ликвидного портфеля меняется — к нему добавляются ценные бумаги, купленные в кредит, но вычитается и сумма долга (для длинных сделок, а для коротких будет наоборот).

Например, если бы инвестор в нашем примере использовал максимальное кредитное плечо и купил акции Большого банка, его ликвидный портфель выглядел бы так:

30 000 ₽ + 30 000 + 102 000 − 102 000 ₽ = 60 000 руб. Изменилась и начальная маржа портфеля, потому что к нему добавились акции Большого банка».

И тогда начальная маржа и стоимость портфеля будут постоянно пересчитываться в зависимости от цены ценных бумаг в нем, но сумма долга по открытой позиции останется неизменной. Падение цен на акции или снятие средств с вашего счета сокращают ваш ликвидный портфель. И если стоимость ликвидного портфеля станет меньше его первоначальной маржи, новая маржинальная сделка будет невозможна.

Как начать торговать с плечом?

Первый шаг — выбрать биржу, которая поддерживает маржинальную торговлю. К таким платформам относятся Binance, Coinbase Pro, Huobi, Bitfinex, Kraken, CoinEx и другие.

Вы можете торговать только на изолированной марже на CoinEx. Для этого вам нужно:

1. Зарегистрируйтесь и активируйте свой аккаунт.
2. Сделать депозит.
3. Определитесь с парой для маржинальной торговли и переведите активы на соответствующий счет.
4. Выберите направление торговли — длинное или короткое.
5. Подождите у входа и займите деньги.
6. Торгуйте выбранным активом.
7. Погасить задолженность перед брокером.

Пополнение маржинального счета. CoinEx предоставляет 134 пары с кредитным плечом.

Всегда ли Маржин Колл защищает от минуса на счете

Нет. Не всегда. К сожалению, даже несмотря на Margin Call, трейдер может уйти в минус.

Если Margin Call происходит днем ​​– то есть когда рынок открыт и работают брокерские фирмы, трейдер, скорее всего, не уйдет в минус. Теоретически это возможно, например из-за высокой волатильности. Но если Margin Call сработает на уровне 80%, даже очень высокая волатильность рынка может быть со временем погашена».

Даже если у брокера нет на это времени, трейдер может войти в минус с очень небольшой суммой, например на несколько долларов.

Брокеры часто устанавливают разные уровни Margin Call для разных инструментов с учетом волатильности. Ведь брокерам тоже не нужны должники и все связанные с ними проблемы.

Опасность подстерегает игроков фондового рынка, когда рынок закрыт. На фондовом рынке это происходит каждую ночь, потому что фондовый рынок привязан к реальным биржам (зданиям), а они не работают круглосуточно и без выходных. На валютном рынке такая опасность существует только в выходные и праздничные дни, потому что валютный рынок (Форекс) работает онлайн и его не нужно закрывать на ночь.

Пока рынок закрыт, может произойти серьезное экономическое и политическое событие. Он может обрушить цены на одни финансовые инструменты и резко повысить цены на другие.

Когда брокер начнет работать в первые секунды нового торгового периода, трейдеры увидят в своих торговых терминалах «гэп» или «гэп».

Если перед выходными вы оставили несколько открытых сделок, а в субботу и воскресенье произошло серьезное событие, которое перевернуло рынок, вы легко можете уйти в минус.

Естественно, брокер закроет ваши сделки Margin Call в первую секунду нового торгового дня, но уже понесенный убыток может во много раз превысить сумму на вашем счету. В этом случае вы будете в долгу перед брокером. Ждите коллекторов.

Рекомендации как избежать наступления маржин колл

• автоматические советники – первые кандидаты на быстрый выход на уровень маржи, особенно если используется мартингейл и пирамидинг без встроенного лимита убытков;

• помимо объема лота, другим важным фактором, влияющим на вероятность маржин-колла, будет стоимость пункта торгового актива. Например, по сырью и металлам она в разы больше, чем по валютным парам, и соответственно цена может быстрее оказаться на уровне безвозвратных потерь, хотя и пройдет такое же расстояние в пунктах;

• ценовые гэпы или гэпы, возникающие после выходных, праздников и сильных фундаментальных событий, могут привести к позднему и немедленному достижению уровня маржин-колла, даже если такой разворот казался маловероятным на первый взгляд. Поэтому внимательно следите за доставкой средне- и долгосрочных сделок и учитывайте возможные своп-соглашения для переноса на следующий день;

• из предыдущего пункта следует, что если используется разгон депозита с максимальной нагрузкой на депозит плюс использование кредитного плеча, торговать рекомендуется только внутри дня, так как даже небольшой гэп может привести к маржин-коллу;

• внимательно ознакомьтесь с условиями предоставления бонусов за пополнение счета и других акций брокера. Необходимо четко понимать, что первым будут обещать открытые сделки — бонусные или «реальные» средства. Если сначала вычитается собственный баланс трейдера, расчет уровня Stop OUT с учетом бонусных денег будет неверным.

Да, закрыв позиции до маржин-колла, трейдер не потеряет возможность торговать дальше. Но если на счету останутся только бонусные средства, это усложнит дальнейший вывод прибыли, так как могут быть предъявлены завышенные требования, например, вывести деньги можно будет только тогда, когда заработок превысит сумму бонуса в 20-30 раз. Крупные брокеры с надежной репутацией не практикуют такие скрытые «мошенничества», в то время как небольшие компании могут это делать, привлекая новичков вроде бы выгодными акциями.

В заключение еще раз отметим, что избежать вспышки маржин-колла можно только строгим соблюдением правил мани-менеджмента и строгим самоконтролем. Нередко трейдер расслабляет несколько прибыльных сделок подряд, объем следующих неоправданно высок, а в сочетании с потерей контроля над рынком мы получаем полную потерю депозита.

Что такое маржин-колл и ликвидация позиции?

Требование маржи и ликвидация или принудительная ликвидация являются механизмами защиты биржи, чтобы предотвратить задолженность трейдеров и убытки кредиторов.

Маржин-колл — это запрос брокера о внесении дополнительной маржи на счет для покрытия открытых позиций. Это происходит, когда уровень маржи трейдера входит в зону риска, которая рассчитывается для каждой пары в зависимости от глубины рынка и объема торгов.

Ликвидация — это принудительное закрытие позиции, когда сумма убытка почти равна отложенной марже.

В момент касания зоны риска трейдер получает всплывающее уведомление или электронное письмо с рекомендацией внести дополнительные средства. Если он проигнорирует сообщение и цена упадет, биржа ликвидирует позицию.

Трейдер может закрыть сделку, не дожидаясь ликвидации — вручную или по стоп-лоссу. Тогда он потеряет только часть маржи.

Маржин колл и стоп аут

Другой важной концепцией, связанной с маржин-коллами, является стоп-аут. Если маржин-колл является лишь предупреждением о грядущих неприятностях, то стоп-аут является последним, когда сделки уже принудительно закрыты из-за чрезмерных убытков.

Каждый брокер устанавливает уровни маржин-колла и стоп-аута по-разному. Во многом это зависит от категории торгового счета, размера кредитного плеча, депозитов и других условий. Учтем, чем отличаются эти явления на разных рынках.

Как заработать на маржинальной торговле в шорт?

Короткая (короткая), или короткая позиция — это продажа актива с целью его обратного выкупа по более низкой цене. Заработать на падающих ценах можно только с помощью маржинальной торговли.

Пример: Трейдер ожидает, что биткойн упадет с 25 000 до 15 000 долларов США.

Он покупает 0,2 BTC по текущей цене и занимает 0,8 BTC на CoinEx для торговли с кредитным плечом 5x. Процентная ставка по кредиту составляет 0,1% в день.

Трейдер продает 1 BTC и получает 25 000 USDT. Через 10 дней цена криптовалюты падает до 15 000 долларов США, и он покупает 0,8 BTC, чтобы погасить долг.

Чистая прибыль от операций составит:

прибыль от продажи 1 BTC за 25 000 USDT (25 000 USDT) — Покупка 0,8 BTC за 15 000 USDT для погашения долга (12 000 USDT) — Первоначальная стоимость 0,2 BTC (5 000 USDT) — Брокерская комиссия за использование кредитных средств (020,8 USD.

Чем отличается маржин колл фондовой биржи от рынка Форекс

Начать торговать на бирже можно даже с 5000 рублей, но для комфортного старта нужно несколько десятков тысяч долларов.

Что такое маржин-колл на фондовом рынке? Это описанная выше ситуация: свободные средства составляют 30 и менее процентов от суммы гарантии.

На бирже кредитное плечо 1:2 — 1:4 (намного меньше, чем на Форексе) и требования к брокерам значительно выше. В первую очередь это связано с более высоким риском.

На Форекс кредитное плечо может быть 1:100 и выше. Значительная часть трейдеров работает с небольшим депозитом, поэтому и уровень маржин-коллов будет выше – 50-90% от суммы депозита.

Формула расчета

Формула маржин-колла выглядит так:

MC=(TA-KP)/TA, где:

​(CA)​ — текущая стоимость актива;

​(КП)​ — влияние.

​(TA=RP*Количество активов, где )​

​(РЦ)​ — рыночная цена.

На терминале можно увидеть сумму минимального депозита, которую следует учитывать при расчете маржин-колла по нескольким позициям.

Маржин колл на форекс — что это?

Когда дело доходит до валютного рынка, маржин-коллы работают по-особому. Так как у значительной части валютных трейдеров небольшой депозит, брокер стремится предоставить возможность работать практически со всеми средствами клиента.

Типичные уровни стоп-аута и маржин-коллы на форексе:

• 50% — предупреждение, 10% — стоп-аут;
  100% — предупреждение, 20% — стоп аут.

Проценты рассчитываются не от депозита, а от уровня маржи по специальной формуле, которая представлена ​​ниже.

Попробуем рассчитать уровень маржи и маржин-колл для сделки на покупку EURUSD с кредитным плечом 1:100 в размере 0,1 лота:

• денежные средства (депозит Василия) — 1000 долларов США;
• текущая цена EURUSD 1,1408;
• 0,1 лота = 10 000 единиц валюты;
• безопасность (маржа) = 1,1408 * (10000/100) = 114,08;
• уровень начальной маржи = 1000 / 114,08 * 100% = 876%;
• убыток по маржин-коллу при 50% = 1000 — 114,08*0,5 = 942,96 долларов США (EURUSD = 1,0465);
• уровень стоп-аута 10% будет с убытком = 1000 — 114,08*0,1 = 988,6 USD (EURUSD = 1,0420);
• остаток депозита — 11,4 долларов США.

Приблизительные расчеты производятся без учета спредов. Аналогичная ситуация на графике будет выглядеть так.

На практике нет необходимости рассчитывать уровень маржи на Форексе. За трейдера уже все сделано в терминале, достаточно решить, при каком убытке сделки будут принудительно закрываться, за что из депозита должен удерживаться процент от маржи (10-20% в зависимости от условий биржи) маклер).

Отдельно следует отметить, что существует также специальный информационный индикатор для MetaTrader 4 с уровнем стоп-аута под названием «i-UrovenZero». Тем не менее, он имеет довольно много различных параметров (расчет уровня безубытка, объем лота и так далее), поэтому индикатор не ограничивается только этим функционалом.

В целом, этот индикатор можно безопасно использовать для быстрого приближения, если ваша стратегия предполагает торговлю до достижения стоп-аута.

Риски

Существует прямая зависимость между долей заемных средств в торговле и уровнем риска. Простыми словами, маржин-колл — это лимит риска, после которого убытки покроют оставшуюся на счету сумму. Основные факторы риска:

1. открыть крупную сделку на всю сумму свободных средств.
2. Кредитное плечо, превышающее стоимость сделки в 100 или даже 1000 раз.
3. Неблагоприятная ситуация на рынке в целом.

Как видите, все факторы, кроме последнего, находятся в сфере влияния инвестора. Стоит только добавить, что состояние счета необходимо отслеживать постоянно, в том числе и в выходные дни.

Преимущества маржинальной торговли с плечом

При использовании кредитного плеча вы можете:

• торговать большим количеством активов на разных рынках за счет увеличения капитала в обороте;
• достигать финансовых целей быстрее, чем при эквивалентной торговле на спотовом рынке без кредитного плеча;
• получать неограниченную потенциальную прибыль — криптобиржа не запускает процедуру автоматического делевериджинга, как на фьючерсном рынке.

Что делать инвестору при резком обвале рынка

Начнем с того, что у опытного инвестора обычно есть подушка безопасности и некоторый опыт. Кризисы и обвалы рынка в нашей стране, к сожалению, не редкость, и можно выработать определенную стратегию.

Представьте, что вы новичок, у вас практически нет финансовой подушки, а сделки совершаются с кредитным плечом. Вы торгуете активами, которые сильно зависят от цены на нефть, и тут случился очередной «черный вторник»: цены на нефть упали, рынок рухнул. Как действовать?

Прежде всего, не паникуйте. Сегодня стоимость ценных бумаг снижается, но со временем она обязательно вырастет. Вопрос когда? Прогнозы редко сбываются, к тому же каждая негативная ситуация не является повторением предыдущей. Поэтому гадать на кофейной гуще тоже не вариант.

Проанализируйте, на сколько процентов упало цитирование за пару дней. Допустим, произошло снижение цены на 20%. Тогда стоит продать около 20-25 процентов своих позиций, по которым был получен наибольший убыток. Но не стоит продавать все сразу — ваша паника только увеличит чью-то прибыль. Делать наоборот и продолжать удерживать такие позиции, ожидая, пока они достигнут «дна», — это риск, который может себе позволить человек с солидным запасом свободных денег. Для новичка это не очень хорошее действие.

Что вы купите на вырученные деньги? Можно купить активы из другой отрасли, которая сейчас не так «качает». Скажем, технологические акции. Вы можете купить облигации, которые, как известно, характеризуются низкой волатильностью. А можно просто внести деньги на счет, и не допускать падения свободной маржи до критического уровня. В любом случае, самое главное помнить, что глобальный коллапс, как правило, не длится так долго. Рынок очень скоро начнет медленное восходящее движение.

Маржин-колл, безусловно, очень неудобная ситуация. Но если это произойдет, не паникуйте. Рассчитайте минимум, при котором вы сможете избежать стоп-аута (принудительного закрытия позиции) и внесите эту сумму на свой счет, продав часть убыточных активов. Когда рынок падает, это легко сделать. Если маржа снова начнет уменьшаться до минимума, сделайте то же самое, не дожидаясь предупреждения. Возможно, какое-то время вам придется действовать в таком турбулентном режиме. Зато у вас будет опыт диверсификации и выработка стратегии поведения в критических ситуациях.

Часто задаваемые вопросы по маржин-коллу

Могу ли я отменить маржин-колл?

Маржин-колл — это запрос от брокера на внесение дополнительных средств или ценных бумаг, который нельзя отменить. Однако, если трейдер сможет выполнить маржинальное требование, внеся дополнительные средства или ценные бумаги, маржинальное требование будет удовлетворено, и счет трейдера снова будет в добром здравии.

Что произойдет, если я не сделаю маржин-колл?

Если трейдеру не удается сделать маржин-колл, его брокер может закрыть некоторые или все его открытые позиции, чтобы вернуть счет к минимальному требованию поддержания маржи. Это может привести к значительным потерям для трейдера.

Что подразумевается под «требованием к поддерживаемой марже»?

Поддерживающая маржа — это минимальная сумма капитала, которую трейдер должен иметь на своем маржинальном счете, чтобы удерживать открытые позиции. Он выражается в процентах от ценных бумаг, используемых в качестве залога на маржинальном счете, и устанавливается брокером.

Требование поддерживающей маржи используется для обеспечения того, чтобы на счете трейдера было достаточно средств для покрытия возможных убытков по открытым позициям.

История возникновения термина

Термин получил свое название со времен, когда не было интернета, а о минимальной марже и необходимости пополнения баланса брокер предупреждал по телефону. В настоящее время уведомление отправляется на торговый терминал или электронную почту трейдера.