Инвестиционный портфель: что это такое, типы, как составить

Типы инвестиционных портфелей по степени риска

Состав оптимального портфеля определяется целью, которую хочет достичь инвестор. Может быть:

• постоянный стабильный доход;
• быстрый возврат капитала;
• динамичный или умеренный рост инвестиций.

Чем рискованнее инструменты, используемые для формирования инвестиционного портфеля, тем выше потенциальная прибыль. Профессиональные инвесторы всегда имеют несколько наборов активов с разными характеристиками.

Консервативный портфель инвестиций

Консервативный портфель – это умеренно рискованный и, как следствие, менее доходный портфель, состоящий из краткосрочных кредитов, облигаций и других инструментов с минимальным риском.

Основная цель инвестиционных инструментов данного типа – сохранение капитала и получение хотя бы минимального, но регулярного дохода.

В качестве основы для портфельных инвестиций с низким риском и стабильной прибылью можно использовать следующие инструменты:

• Облигации федерального займа (ОФЗ). Рекомендуется выбирать ценные бумаги с рейтингом А и выше.
• Акции категории «голубые фишки». Это ценные бумаги крупнейших компаний с большой капитализацией. У них низкая волатильность – цена растет стабильно, без резких скачков.
• Драгоценные металлы: золото, платина и другие.
• Депозиты в банках с рейтингом А и выше.
• Недвижимость в странах со стабильной экономикой — Великобритания, Франция, Германия, США и др.

Средняя доходность консервативного инвестиционного портфеля составляет 4-12% в год.

При выборе отдельных активов нужно учитывать возможное изменение стоимости в течение ближайших 5 лет, а также учитывать показатели инфляции.

Умеренный портфель

Умеренное портфолио. Умеренность заключается в использовании инструментов с низким и средним риском. Первый обеспечивает стабильный доход, второй – более высокую прибыль. В сумме такие активы обеспечивают средний уровень риска и прибыли.

Принципы формирования умеренного инвестиционного портфеля предполагают использование следующих инструментов:

• Государственные и корпоративные облигации. Рекомендуется покупать 7-8 разных активов этой группы.
• ETF. Инвестор платит брокерскую комиссию за акцию, а сам фонд может работать с десятками и сотнями прибыльных активов. Это один из самых простых и доступных способов заработка на дорогих акциях.
• Инвестиционный фонд ценных бумаг. Pai предоставляет доступ к владению частями всего набора инструментов. Поскольку доход генерируется за счет работы с различными активами, риск потери средств остается низким.

Биржевые фонды хороши тем, что в них работают профессионалы, отвечающие за управление деньгами инвесторов. Сами средства могут различаться по типу работы:

• индекс;
• товар;
• промышленный;
• инверсия;
• облигации и другие.

Крупные компании также могут создавать собственные взаимные фонды и ETF. То есть выбор очень большой: можно выбрать надежные инструменты с разным уровнем доходности.

Умеренный портфель дает доход 12-25% в год. Доля высокорисковых инструментов не должна превышать 25%.

Агрессивный портфель инвестора

Основная задача такого набора активов – достижение максимально возможной прибыли. Агрессивный портфель формируется из высокодоходных и рискованных инструментов. Риск не является целью, он просто неизбежен при таких инвестициях.

Инструменты, подходящие для агрессивного стиля инвестирования:

• акции быстрорастущих стартапов;
• высокодоходные облигации;
• хедж-фонды;
• альтернативы;
• IPO — первичное размещение акций на фондовом рынке;
• инвестиции в развитие стартапов;
• взаимные фонды высокой доходности;
• недвижимость в странах, где возможен резкий скачок цен.

Доходность агрессивного инвестиционного портфеля составляет 30% и более. Лимиты риска и прибыли могут быть разными — все зависит от предпочтений покупателя активов. Некоторые инвесторы идут на большой риск и получают 200-300% прибыли в год. Но такие вложения должны осуществляться только за счет средств, которые можно безболезненно потерять в случае неверного прогноза.

Сбалансированный портфель

Опытные инвесторы часто комбинируют разные типы портфелей, не сосредотачиваясь на одном формате. Такой подход обеспечивает предельную диверсификацию и уровень дохода от среднего и выше.

Пример распределения капитала по разным направлениям:

• консервативный — 30%;
• умеренный — 35%;
• агрессивный — 35%.

Сбалансированный портфель имеет аналогичное распределение активов: большинство инструментов надежны и умеренно рискованны. Для хорошей диверсификации рисков в каждом портфеле должно быть не менее 5 активов. При этом нужно выбирать разные сегменты рынка и сектора экономики.

Виды инвестиционных портфелей по степени вовлечённости

У инвесторов может быть разное количество времени для работы с активами. С этой точки зрения выделяют два основных типа портфелей:

1. Активный. Сюда входят высокодоходные рисковые инструменты, требующие ежедневного мониторинга в связи с быстро меняющейся рыночной конъюнктурой. Это означает, что инвестор будет часто покупать и продавать различные активы. Портфель формируют IPO, высокодоходные облигации, стартапы, акции роста, ПАММ-счета и другие инструменты. Рискованные инструменты могут быстро подорожать и внезапно обесцениться. Чтобы вовремя фиксировать прибыль, нужно постоянно следить за их состоянием.
2. Пассивный. Портфель, состоящий из активов, не требующих постоянного участия инвестора. Подходит для тех, у кого нет времени или желания следить за ситуацией на рынке каждый день или неделю. Здесь и уровень риска, и размер потенциальной прибыли ниже. Такие портфели часто содержат драгоценные металлы, взаимные фонды, акции индексных фондов и другие безопасные активы.

Вы можете передать управление агрессивным портфелем надежной брокерской компании: тогда над этим будут работать профессионалы, но за услугу придется заплатить комиссию.

Как и зачем покупать ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации. Они обеспечены всем имуществом Российской Федерации, поэтому считаются безрисковым долговым инструментом.

Выпуская ОФЗ, государство просто занимает у населения под проценты. Покрытие дефицита федерального бюджета в 2022 году планируется в основном за счет заимствований, которые, по прогнозам, составят около 2% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов. Минфин решил перенаправить использование средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на инфраструктурные проекты.

Около полугода правительство не размещало госдолг, но когда в сентябре 2022 года Минфин вернулся к выпуску ОФЗ, это привело к ажиотажному спросу инвесторов на новые выпуски ценных бумаг. В декабре Минфин провел уже три аукциона, на которых разместил ОФЗ на 809 млрд руб. До этого всего за один аукционный день 16 ноября были размещены облигации общим номиналом 823 млрд рублей, а спрос инвесторов тогда стал рекордным за всю историю размещения, достигнув уровня 1,2 трлн рублей.

Привлекательность ОФЗ связана с возможностью фиксации долгосрочной доходности, превышающей ставку по депозиту. Доходность, в свою очередь, зависит от срока погашения: в нормальной экономике чем дольше срок погашения, тем выше доходность государственных облигаций.

Такой инструмент доступен любому инвестору: цена ОФЗ обычно не превышает 1000 рублей. ОФЗ можно приобрести даже в количестве от 1.

Читайте также: ООО «Ритейл-Сервис»: бухгалтерская отчетность и финансовый анализ.  

Вклады и недвижимость: так ли все гладко в этих инструментах для пассивного инвестора

В 90-х годах прошлого века о фондовом рынке знали лишь избранные. Стандартными продуктами любого банка были депозиты и кредиты. Банк принимает от вас деньги под определенный процент и отдает другому заемщику на покупку автомобиля со сроками. И он зарабатывает на этом деньги. Все зависит от уровня инфляции, если проценты по депозиту 5,5%, а уровень инфляции 6,5%, ваши деньги испаряются.

В 2022 году это особенно заметно, когда процентные ставки по депозитам упали до уровня 3-3,5%. Да, у вклада железобетонный плюс, если ваши деньги в Сбербанке, можете не переживать, у этого банка надежный кредитный рейтинг ВВВ. А если вы вложите свои «звонкие деньги» в неизвестный банк «Няш-Мяш», и если эта сумма будет больше 1,4 млн рублей, вы рискуете не меньше, чем опытный спекулянт.

В случае отзыва лицензии у банка «Няш-Мяш» Агентство по страхованию вкладов (АСВ) вернет сумму до 1,4 млн рублей в соответствии с законодательством. Все остальное вы должны выигрывать через суд и не факт, что вам повезет в этом деле.

Преимущества банковских вкладов:

1. Надежный. Низкий риск потери депозита.
2. Стабильный процент, который вы получаете регулярно.
3. Страхование. Если банк рухнет, государство покроет ваши убытки.
4. Сложные проценты. Возможность увеличить отдачу от инвестиций.

Недостатки банковских вкладов:

1. Потеря процентов при досрочном закрытии вклада.
2. Инфляционный риск. Если цены растут, вы теряете, а не экономите.
3. В 2022 году, если общая сумма вклада превысит 1,5 млн рублей, вам придется платить налог.

Теперь рассмотрим другой «надежный» инструмент консервативного инвестора — недвижимость. Кажется, что нет никакого риска в том, чтобы купить квартиру, чтобы потом сдавать ее в аренду. Вложил — купил — сдал — получай пассивный доход.

Важно понимать, что недвижимость бывает разной. Есть большая разница между арендой одной квартиры в центре Москвы или одной квартиры на окраине Урюпинска. Ожидания и результаты могут быть разными.

Сразу возникает куча других вопросов. Квартира куплена в ипотеку или за наличные, в каком регионе находится квартира, по какой цене сдается. Есть и юридические вопросы. По закону арендатор должен заключить договор и уплатить налог с дохода.

Преимущества инвестирования в недвижимость:

1. Стабильный доход от сдачи квартиры в аренду.
2. Возможность продать актив с прибылью, со временем цены на жилье растут.

Минусы инвестирования в долгострой:

1. Высокий порог входа. Цены на жилье начинаются от 1 млн рублей.
2. Бытовой риск. Пожар, авария канализации, материальный ущерб.
3. Риск простоя. Иногда арендаторы долго не задерживаются.
4. Арендная плата. Неуплата их может привести к большому штрафу.

Как видите, у вкладов и имущества есть «подводные камни», о которых мы только что говорили.

Депозиты и недвижимость: в этих инструментах все так гладко для пассивного инвестора