Биржа — что это такое, виды и участники

1. Что такое биржа простыми словами

Фондовая биржа – это рынок, на котором каждую минуту совершают сделки большое количество покупателей и продавцов. Мы можем говорить о покупке фьючерсов, облигаций, акций и других долевых активов. Люди часто покупают здесь товары.

Одной из основных задач биржи является организация торговли. Таким образом, он выступает в роли посредника, правила которого должны соблюдать все покупатели и продавцы. На данный момент наиболее популярны электронные биржи, избавляющие участников от лишней бумажной волокиты. Основными компонентами обмена являются:

• Брокеры;
• Торговая система рынка;
• Торговцы;

Начало сделки – это сигнал трейдера на покупку или продажу. Он подается через компьютерный торговый терминал или со смартфона на брокерский счет. Брокер всегда напрямую подключен к биржевой системе. Но сервер брокера можно обойти, подключив клиента напрямую к рыночным портам.

Запрос мерчанта некоторое время обрабатывается сервером. Это необходимо для проверки ряда условий, которым должна соответствовать транзакция. При этом покупка осуществляется автоматически, проходя режим отбора лучших заявок, поступивших на данный момент от покупателей и продавцов. Но стоит судьбы, что существует несколько видов бирж, каждая из которых имеет свою систему проведения транзакций.

Зачем это нужно

На самом деле торговать ценными бумагами можно не на бирже, а просто, например, встретив покупателя на ваш актив в баре, пожав ему руку, передав право на актив по договору купли-продажи и получив деньги по карты (конечно, на деле не все так просто, но суть сохраняется). Кстати, это называется внебиржевой сделкой.

В этом случае может произойти следующее:

• во первых вас могут обмануть и не отправить деньги (или любой другой вариант скама)
• во-вторых, можно было так запороть договор, что сделка не имела бы юридической силы
• в-третьих, вы могли вообще не найти покупателя на свой актив, так как он живет в другом городе и ходит в другие бары

Поэтому роль биржи и центрального контрагента действительно велика. Первый и второй пункты осуществляются на обмен автоматически по клику в приложении. Если с вашим партнером по сделке что-то пошло не так, вы можете об этом не знать, так как ЦК берет на себя эти риски.

Третий пункт называется обеспечение ликвидности активов, то есть если вы хотите что-то продать или купить, то это можно сделать в пару кликов и на рынке (читай правильно, исходя из соотношения спроса и предложения на биржевом рынке) момент) цена.

На Московской Бирже роль центрального контрагента выполняет Национальный Клиринговый Центр, который на 100% принадлежит ПАО Московская Биржа. Для удобства эту компанию можно связать с самой Московской биржей, суть которой не меняется.

Что такое биржевые индексы

Ежедневно на биржах регистрируются миллионы транзакций. Для отслеживания изменения стоимости активов создан специальный инструмент — фондовый индекс. Это показатель, отражающий, насколько изменилась стоимость той или иной группы ценных бумаг в среднем за определенный период времени.

Фондовые индексы рассчитываются специальными автоматизированными системами. Индексы помогают инвесторам сравнивать текущие уровни цен с прошлыми ценами и оценивать настроения фондового рынка. Важно не абсолютное значение индекса, а его динамика.

Примером может служить S&P 500, в который входят акции 500 крупных компаний из США, или индекс Московской биржи, в который входят наиболее ликвидные акции «крупнейших и быстрорастущих» российских эмитентов из значимых секторов экономики. Ликвидность актива позволяет легко его продать.

На Московской бирже также можно следить за индексом голубых фишек, который рассчитывается на основе цен сделок с акциями 15 наиболее ликвидных эмитентов российского фондового рынка.

Что нужно для того, чтобы заработать на бирже

На этот вопрос есть три ответа. И каждый человек, пришедший на биржу, выбирает тот ответ, который ему больше нравится. У всех трех вариантов есть кое-что общее — нужно вкладывать деньги. Вообще никаких вложений. Если у вас нет денег, оставайтесь дома.

Проводить фундаментальный анализ

То есть глубоко проанализировать экономическую ситуацию в государстве, в том или ином сегменте экономики, а также в интересующей вас компании как инвестиционный инструмент.

Например, вы анализируете ситуацию на мировом рынке нефти, затем планы правительства РФ по добыче нефти и пытаетесь спрогнозировать, будет ли цена на нефть расти или падать. А потом уже задумываешься, изменится ли от этого курс рубля к доллару. И либо вы покупаете рубли, либо доллары, чтобы заработать на последующем росте цен.

Другой пример. Вы изучаете финансовое положение, связанное с газовыми компаниями, а затем изучаете счета Газпрома. И вы сами решаете, хотите вы покупать акции Газпрома или нет.

Фундаментальный анализ часто проводят долгосрочные инвесторы – люди, желающие вкладывать средства на несколько лет вперед.

Проводить технический анализ

Это когда вы смотрите на ценовые графики и догадываетесь, как изменится цена в будущем. В техническом анализе есть много ответвлений. Вы можете рисовать уровни поддержки и сопротивления на графике, искать закономерности, использовать уровни Фибоначчи и многое другое.

Например, когда я смотрю на этот график, я предполагаю, что цена пойдет вниз.

А потом смотрю на график на большем временном интервале и понимаю, что цена все равно настроена на рост.

Я могу либо дождаться какого-то отката, чтобы рисковать меньшими деньгами, либо я могу открыть сделку прямо сейчас и ждать, пока цена пойдет вверх.

Технический анализ в основном используется спекулянтами. Инвесторам он не может дать информацию о том, будет ли компания процветать в будущем. Технический анализ нужен именно для того, чтобы заработать на разнице цен, найти лучшие моменты для покупки и продажи финансовых инструментов.

Как работают биржи

Несмотря на то, что биржевая торговля происходит онлайн, она все же зависит от реальных «зданий», в которых расположены биржи. Поэтому важно помнить следующее:

1. Все биржи закрыты в выходные и праздничные дни.
2. Фондовые и товарные биржи закрыты на ночь.
3. Валютный рынок не закрывается на ночь, работает круглосуточно. Он закрыт только в выходные и праздничные дни.

Хочу сразу отметить еще один очень важный момент. Рыночные цены постоянно меняются. Они никогда не спят. И если рынок закрыт, это не значит, что цены стагнируют. Когда рынок «откроется» — цена может оказаться не там, где была изначально.

В результате возникают такие ценовые гэпы, или гэпы.

Как происходит биржевая торговля

Через брокера. Брокер — это компания, которая следует указаниям продавцов, потребителей и розничных продавцов.

Приняв решение купить акции Газпрома, выберите их количество в торговом терминале и нажмите кнопку «Купить». При ее нажатии ваш брокер получает сигнал: «Купите столько акций Газпрома для такого человека».

Брокер проверяет, доступны ли эти акции для продажи по желаемой вами цене. Если они есть, он покупает их. Купленные акции сразу появятся в вашем торговом терминале.

Если вы как-то зарабатываете на бирже — например, покупаете акции по 250 рублей, а продаете по 300 или получаете с акций дивиденды — брокер удержит с них налог.

Короче говоря, вся эта «мышиная возня» купли-продажи, налогов ложится на плечи брокера.

Эти фирмы берут комиссию за свою работу.

О том, как выбрать брокера для торговли акциями, я расскажу в отдельной статье. Но сейчас укажу. Хороший брокер тот, у кого есть лицензия ЦБ РФ. Все остальные компании, особенно зарегистрированные на одних островах и в других оффшорных зонах, являются «кухнями». Обманывают трейдеров.

И далее. Вот оценка брокеров на инвестиционном портале Smart-lab. Это крупнейшая площадка для инвесторов в России и, пожалуй, самая надежная и заслуживающая доверия. Посмотрите туда, пройдитесь глазами по списку.

Без брокера выйти на биржу невозможно. Вы должны сначала выбрать брокера, а затем через него совершать финансовые операции на «базаре».

Частичное обеспечение

Когда вы торгуете на бирже, вам доступна «частичная безопасность» — так же как и «кредитное плечо». Это означает, что вы можете купить акции на сумму, в несколько раз превышающую ваш баланс. По сути, биржа ссужает вам эти деньги (конечно, вы платите ей за это комиссию).

В этом случае, если цена купленных акций изменится, например, на 10%, пока вы их держите, продав их, вы получите прибыль в размере 10% от суммы, что в несколько раз превышает ваш баланс. Как мы понимаем, за высокой доходностью скрывается высокий риск: если цена упадет, вы также понесете убыток в несколько раз больше, чем без залога.

‍Аукцион закрытия

Оказывается, по окончанию аукциона тоже все не так просто.После окончания торговой сессии вам дается еще 10 минут на участие в аукционе закрытия. Логика инвентаризации примерно такая же, как и для аукциона открытия. На основе суммарного объема спроса и предложения определяется цена закрытия актива, которая затем будет учитываться аналитиками, трейдерами, инвестиционными фондами и другими заинтересованными участниками. Сделки прекращаются сразу после этих 10 минут.

Основные функции биржи

1. Перераспределение денег между странами, отраслями, отраслями экономики, а также между конкретными предприятиями. Именно так финансовый капитал используется наиболее эффективно.
2. Перераспределение инвестиций в бизнес между крупными и мелкими инвесторами. Процесс очень распространен. Например, вкладчики банка могут даже не знать, что банк купил акции компании с размещенными вкладами (что это такое.
3. Права на долю в компании жестко определяются в зависимости от количества приобретаемых ценных бумаг.

На биржах обращаются крупные суммы, часть капитала отвлекается от реального сектора экономики, что снижает инфляционный рост (как это?).

Какие бывают ценные бумаги и что такое фьючерсы и опционы

1. Акции — это, по сути, доли в бизнесе. Такие ценные бумаги доказывают, что вы владеете частью компании-эмитента.

2. Облигации являются долговыми ценными бумагами, дающими право их владельцу на получение заранее определенного дохода в течение определенного срока. Компания, выпускающая облигации, берет деньги, которые обязуется вернуть с процентами, и выплачивает так называемый купон.

3. Фьючерс – это производный финансовый инструмент, контракт, по которому продавец обязуется поставить покупателю актив по оговоренной цене и в течение определенного срока, а он обязан выкупить предмет сделки. Суть фьючерсов заключается в том, чтобы зафиксировать цену товара (услуги), защитить от ее колебаний в будущем.

4. Опцион также является производным финансовым инструментом. Дает право совершить транзакцию в заранее оговоренное время. Опцион колл позволяет купить актив по цене, определенной заранее и не зависящей от текущей на тот момент рыночной стоимости — цены исполнения. Опцион пут предоставляет возможность продать базовый товар по той же цене исполнения, которая указана и предписана в его условиях.

Три главных типа бирж

Кратко опишу каждый вид.

Фондовая

Здесь продаются ценные бумаги. Наиболее распространенными среди них являются акции и облигации. У меня уже были статьи о них, откройте и пробегите глазами. Хотя бы понять суть этих финансовых инструментов.

Фьючерсы и форварды также продаются на бирже. О них я скоро расскажу в отдельной статье. Некоторые экономисты выделяют эти два финансовых инструмента в отдельный биржевой сегмент — рынок деривативов, некоторые относят к фондовому рынку.

Валютная

Другое название Форекс. Это самая молодая биржа. Он продает и покупает валюту. Например, я решил учиться в Германии и мне понадобились евро. Я иду на Форекс и меняю там свои рубли на евро.

Если я решу не ехать в Германию и поступить в японский университет вместо немецкого, я снова пойду на Форекс и поменяю там евро на японские иены.

Конечно, я хочу в банк, а не на биржу. Но здесь банки будут осуществлять обмен только через Форекс.

Товарная

Здесь продаются товары. Слово «товар» следует понимать в очень широком смысле. Продукты включают в себя:

1. Драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий и др.
2. Сырье: нефть, бензин, уголь, печное топливо.
3. Сельскохозяйственная продукция: кукуруза, чай, хлопок, рис.

И многое другое.

Участники торгов на бирже

Участниками торгов на бирже являются:

• Брокеры. Эти люди являются профессионалами и имеют большой опыт торговли на бирже. Их можно воспринимать как посредников, которые необходимы для обеспечения взаимодействия между эмитентами и инвесторами. Чтобы получить доступ к такой работе, брокер должен получить соответствующую лицензию. Для этого он должен обратиться в ЦБ РФ;
• Инвесторы. Ими могут быть юридические или физические лица, желающие приобрести ценные бумаги (одной или нескольких организаций одновременно) или любые товары;
• Эмитенты. Это компании, выпускающие ценные бумаги для привлечения инвестиций. В дальнейшем при увеличении спроса на ценные бумаги у компании появляется возможность увеличить свой капитал. Но эмитентом может быть и штат, город или регион. Перед началом торгов ценные бумаги эмитента проходят ряд биржевых проверок.

Участниками обмена также являются следующие люди:

1. Попечитель. При необходимости в торгах может участвовать «доверенное лицо». Он работает в интересах инвестора, который передал ему свои деньги на приумножение за счет выгодного вложения в активы. Доверительное управление может помочь человеку, у которого нет времени на изучение рынка или просто не хватает опыта, выгодно вложить свои средства и не потерять их уже на первых этапах торговли.
2. Регистраторы. Кроме того, вы можете встретить регистраторов на бирже. Это лицензированные компании, которые ведут учет с полной отчетностью по каждому из владельцев активов.
3. Депозитарий. На бирже также есть депозитарии. Это организации, которые регистрируют и хранят акции и другие ценные бумаги эмитентов.

Основной задачей кастодиана является обеспечение гарантий прав инвесторов.

Как выйти на биржу

По Интернету. Смотрите, вот я открываю специальную программу с выходом в интернет — так называемый торговый терминал. И я могу купить необходимые мне финансовые инструменты здесь. В данном случае валюты.

До появления Интернета люди буквально «ходили» на фондовый рынок. То есть шли в специальное здание, где велись биржевые торги. Сейчас такой необходимости нет, вся информация доступна онлайн.

Наиболее популярным терминалом для торговли на валютной бирже является MetaTrader. Это удобно и очень легко. Про интерфейс скоро напишу отдельную статью — все можно узнать буквально за полчаса.

Для совершения финансовых операций на фондовом рынке используется другой терминал – QUIK. Он сложнее, за полчаса вы его вряд ли освоите.

Есть и другие торговые площадки.

Читайте также: Где обучиться Бизнесу: ТОП-29 Бесплатных Бизнес-Курсов в 2023 году

Какие бывают виды бирж

Для простоты и лучшего понимания проблемы биржи следует разделить в зависимости от используемых инструментов. Таким образом, можно выделить 5 основных вариантов рынков:

1. Криптовалюта. Этот вид обмена появился сравнительно недавно и стремительно набирает обороты на фоне резкого роста цен на различные криптовалюты. Самый популярный из них — биткойн.
2. Товар. Инструмент товарный.
3. Фьючерсы. Здесь торгуются фьючерсные контракты на поставку валюты, ценных бумаг или конкретных продуктов.
4. Фондовый рынок. Здесь ежеминутно продается и покупается большое количество ценных бумаг различных компаний. Торговля осуществляется через посредников. Но для этого посредник должен иметь правильную аккредитацию брокера.
5. Валюта. Основное направление работы с валютной биржей – организация максимально выгодных условий покупки и продажи валюты. Сегодня самым популярным международным валютным рынком является Forex».

В процессе изучения всех видов обмена стоит помнить, что далеко не все ограничиваются перечисленными выше инструментами. Некоторые из них универсальны и сочетают в себе торговлю акциями, сырьевыми товарами, валютами, природными ресурсами и другими одновременно.

Кто участвует в торгах на фондовой бирже?

Торговля акциями требует участия разных лиц и организаций, которые выступают в разных ролях. Вы можете определить их следующим образом.

1. Инвестор – это лицо или компания, которые вкладывают деньги в развитие выбранной компании. Он ориентируется на долгосрочную прибыль или опирается на права, гарантированные ценной бумагой (например, право голоса). Вы также можете покупать или продавать активы, исходя из спекулятивной прибыли — это то, чем занимаются трейдеры.

Роли трейдеров и инвесторов во многом схожи, но задачи и инструменты могут различаться. Трейдеры рассчитывают быстро заработать, а инвесторы могут покупать ценные бумаги и получать дивиденды в течение нескольких лет перед дальнейшей перепродажей — выплатами акционерам в виде части прибыли.

3. Эмитент – компания, которой необходимо привлечь средства инвесторов и размещает для этого ценные бумаги.

4. Брокер — профессиональный участник биржи; посредник, обеспечивающий взаимодействие между эмитентами и инвесторами. Брокерская компания осуществляет операции, действует от имени клиента. Брокеры обязаны иметь лицензию на свою деятельность от Банка России.

5. Доверительный управляющий — компания или физическое лицо, действующее от имени инвестора. Это посредник, которому инвестор передает свои средства для последующих вложений. Как брокеры, попечители должны иметь лицензию и получить разрешение на деятельность от центрального банка.

6. Депозитарий — организация, осуществляющая хранение и учет ценных бумаг.

7. Регистратор — компания, которая ведет реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг.

8. Клиринговый или расчетный центр осуществляет расчетное обслуживание участников рынка. Также он выступает гарантом безопасности сделки и при необходимости может перевести средства из собственного фонда.

Order-driven market

Фондовый рынок — это рынок с анонимными конкурирующими ордерами на покупку и продажу.

Если два ордера на покупку и продажу пересекаются по условиям, то есть цене и количеству единиц актива, они автоматически исполняются – сделка заключается. Для вас этот момент отражен в виде сообщения о совершенной сделке в приложении брокера. Для рынка такая цена получает статус «рыночной».

Здесь стоит упомянуть, что ваша отдельная сделка далеко не единственная на бирже, поэтому «рыночная цена» (стоимость доли, которую вы видите в приложении брокера) будет состоять из:

• количество транзакций в день
• объем этих транзакций (то есть суммы, которые продавцы и покупатели совершали для этого актива в течение дня)
• средняя цена сделки

В основном эти факторы составляют «официальную» рыночную цену актива на бирже.

Описанный выше принцип прекрасно отражает вкладка «стакан» в приложении брокера — количество заявок на покупку и продажу того или иного актива по разным ценам в данный момент.

Сверху вниз идут сначала заказы на продажу, затем на покупку (указана цена и количество для каждого заказа). Обратите внимание, как цена снижается сверху вниз. Когда вы покупаете единицу актива по «текущей рыночной цене», вы берете самый низкий (самый дешевый) ордер на продажу. А при продаже — верхний (самый дорогой) ордер на покупку. Если вы установите определенное значение цены для своей сделки, брокер будет искать ордер в книге ордеров с точной ценой, которую вы указали.

Рынок товаров

На товарной бирже продают и покупают все товары. Но речь идет только о тех товарах, которые можно отнести к категории «обменных». Сюда входят те продукты, которые соответствуют следующим требованиям:

• Товар очень ликвидный и на него есть большой спрос, что обеспечивает движение рынка;
• Независимо от производителя структура продукта должна быть однородной;
• Продукт соответствует определенным критериям стандартизации и является взаимозаменяемым;
• Одно из главных условий – изделия должны быть транспортабельными. Это значит, что доставка из пункта А в пункт Б не должна вызвать никаких затруднений. То же самое относится и к хранению. Покупатель и продавец должны иметь возможность хранить товар достаточно долго и при этом, не теряя своих первоначальных свойств.

Среди основных вариантов биржевых продуктов можно выделить следующие:

• Промышленное сырье;
• Зерно;
• Текстильное сырье;
• Металлы (в том числе драгоценные);
• Продукт обработки семян и сами семена;
• Продовольственные товары;
• Мясо и животные;
• Энергетическое сырье.

Если рынок реализует большую часть перечисленных выше товаров, его можно считать универсальным. В то же время на таких рынках часто можно купить валюту и ценные бумаги.

Если на бирже продается только определенная группа товаров, ее принято называть специализированной. Сюда входят такие виды бирж, как рынок зерна, нефти, металлов, а также биржа радиоактивных и ядерных материалов.

Когда мы говорим о функциях торговой биржи, одной из самых важных являются цены на виды товаров, находящихся на ней. Благодаря Интернету информацию о результатах торгов можно получить сразу из любой точки мира. Таким образом, продавцы, ориентируясь на международный рынок, устанавливают одинаковые цены на свою продукцию.

Практически все товарные сделки осуществляются с целью хеджирования посредством форвардных контрактов. Так стороны страхуют риск на случай изменения цены конкретного товара. Несмотря на то, что большинство сделок носит расчетный характер, часть товаров все же уходит на реальную покупку. Со стороны рынка даются гарантии достаточно большого количества продукции на собственном складе.

Фьючерсная биржа

На фьючерсной бирже продавцы торгуют не какими-либо финансовыми инструментами и товарами, а деривативами (деривативами).

Дериватив (от англ. «derivative» — производная функция) — соглашение об определении цены актива в будущем. Немного истории:

Само слово «будущее» происходит от английского «future», что означает будущее. Прообразом торговли фьючерсами является договор, заключенный древнегреческим математиком, философом и астрономом Фалесом Милетским.

Проведя ряд астрологических исследований (в то время астрология и астрономия считались одним и тем же), Фалес рискнул предположить, что в следующем году (осенью) можно ожидать лучшего урожая оливок за последние годы. В то время это означало, что при успешном гадании услуги маслобойни будут пользоваться спросом.

Вместе с этим вырастет и цена использования каждого из оливковых прессов. Ученый был настолько уверен в своем прогнозе, что, не раздумывая, решил купить права на использование почти всех маслобойных заводов на осень следующего года вперед. До того, как цены выросли, он заплатил за передачу прав вперед, потратив довольно крупную сумму.

Но если ему это удастся, он заработает в несколько раз больше. Когда пришло время собирать урожай, оказалось, что исследователь был прав на 100%. Урожай был фактически лучшим за последние годы, чего никто не ожидал. В результате каждый из оливковых прессов стал высоко цениться. Сразу же поняли владельцы нефтяных заводов, как они подешевели, но другого выхода у них не было, так как они уже продали все ресурсы, находившиеся в распоряжении Милецкого.

Он, в свою очередь, передал права пользования масляными заводами другим предпринимателям, но по цене, выросшей в несколько раз. Такие сделки стали прообразом современных фьючерсных контрактов.

В процессе заключения сделки стоимость финансового инструмента оговаривается через определенный период в будущем. Существует два основных критерия, которым должен соответствовать фьючерсный контракт:

1. Контракт должен быть стандартизирован и единообразен, чтобы продавец имел возможность торговать свободно, не ограничиваясь в объеме, и при этом каждая единица данного объема, то есть лот, должна быть равной;
2. Фьючерсный контракт является обязывающим. В то же время такое исполнение не всегда предполагает фактическую поставку базового актива по контракту. Он может предусматривать взаиморасчеты между сторонами. Исполнение условий контракта гарантирует биржа. В случае отказа одной из сторон от исполнения своих обязательств биржа должна выполнить их самостоятельно.

• Что такое опционы PUT/CALL;

Отложенное исполнение

Когда вы покупаете акции, вы в тот же момент видите их в приложении брокера и можете сразу их продать. Хотя на самом деле операция на бирже происходит в режиме Т+2 — то есть на второй день после закрытия сделки. Поэтому на момент покупки у покупателя может вообще не быть этих денег на счету, биржа спишет их через 2 дня, а акции покупателя реально появятся через 2 дня.

Но когда мы торгуем через мобильное приложение брокера, вся эта внутренняя работа скрыта от нас и нам не приходится об этом думать

Функции биржи разобрали, а теперь дополнительно разберем еще пару понятий, связанных с этой темой.

Как зарабатывать на бирже

Есть две основные дороги.

Инвестировать

Это когда вы инвестируете в какой-то финансовый инструмент, чтобы впоследствии получить деньги обратно с прибылью.

Например, если я покупаю 20% всех акций компании, я хотел бы купить 20% этой компании. И я имею право на 20% от ее дохода соответственно.

Если компания заработает миллион рублей в год, я получу 200 000 рублей. Если через год она получит в десять раз больше — 10 миллионов, я тоже получу в десять раз больше — 2 000 000 рублей.

Вы также можете инвестировать в облигации. Например, я покупаю облигацию на 1000 рублей, а при ее погашении получаю 1100 рублей — еще 100 рублей.

Об этих и других инвестиционных инструментах мы поговорим в статье про инвестиции.

Спекулировать

То есть пытаются заработать на изменении цен. Сегодня я покупаю акцию за 500 рублей, а завтра цена поднимается до 700, и я ее продаю, получаю 200 рублей дохода в день.

Вы наверняка задумывались о том, как можно заработать на колебаниях валютных курсов. Например, доллар сегодня стоит 75 рублей, завтра 74, потом снова 75 — ведь можно купить по 74, а продать по 75, верно?

Это то, что становится спекуляцией.

О разнице между инвестированием и спекулированием

Инвесторам все равно, как изменится цена финансового актива. Они заботятся о том, сколько прибыли он приносит через определенные периоды времени. Например, сколько дохода ежегодно будет приносить одна акция Coca-Cola или облигации, выпущенные Российской Федерацией.

Трейдеры (спекулянты) поступают наоборот. Им все равно, какая будет прибыль. Им важно правильно угадать изменение цены и получить на этом большой куш. Неважно, сколько денег дает акция Coca-Cola, важно, чтобы сегодня она стоила 50 долларов, а завтра, например, 70 долларов. И вы можете заработать 20 долларов на каждой акции.

В чём заключается роль биржи в торговом процессе

1. На него устанавливаются цены, этим занимается конкурсная комиссия;
2. участники получают торговые места. Если раньше это были настоящие специально оборудованные помещения, то теперь это специализированные сетевые ресурсы и торговое программное обеспечение;
3. гарантия исполнения взятых на себя обязательств. Именно торговая площадка обеспечивает получение продавцом денег, покупателем – свой товар;
4. предоставлять информацию всем участникам;
5. разрешение споров, возникающих между участниками.

За выполнение этих обязанностей биржа получает комиссию.

6. Фондовая биржа

Вы можете купить ценные бумаги на бирже. Наиболее ликвидными являются: облигации или акции.

Основной задачей рынка ценных бумаг является обеспечение ликвидности. В данном случае речь идет не только о национальном, но и о международном фондовом рынке. Это необходимое условие для того, чтобы рынок мог создавать условия для нормального функционирования различных отраслей промышленности, то есть чтобы акции различных предприятий свободно покупались и продавались в рамках биржевых торгов.

Если это условие будет выполнено, это положительно скажется на экономике страны в целом. Среди других функций фондовой биржи можно выделить следующие:

• Торговые стороны должны получить гарантии от биржи относительно выполнения обязательств обеими сторонами по соглашению;
• Сделка должна быть максимально прозрачной, без каких-либо скрытых процессов, непонятных покупателю или продавцу;
• Централизация и организация торговых процессов;
• Фондовая биржа выступает посредником при передаче капитала от инвестора к обществам с ограниченной ответственностью, а также гарантами исполнения обязательств сторон;
• Устанавливать правила торговли, а также обеспечивать условия их соблюдения;
• Цены на торгуемые финансовые инструменты.

Когда компания с ограниченной ответственностью размещает ценные бумаги на бирже, это привлечет инвесторов, что отразится на размере капитала. На данном этапе задача биржи — обеспечить спрос на эти активы. Это объединяет покупателей и продавцов в одном месте. Поскольку биржа является посредником, она также должна предоставлять гарантии по каждой из совершаемых сделок.

Это необходимо для того, чтобы стороны могли минимизировать свой риск. Для обеспечения соответствующих условий биржа может допускать к торгам только ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга, т.е предварительный отбор. Облигации и акции поступают на аукцион через 2 процедуры:

• IPO. Он предполагает первый выпуск активов компании на конкретную биржу. Данная процедура предполагает вывод на рынок новых ценных бумаг, которые до этого момента еще не обращались;
• СПО вторичное размещение активов на рынке, предполагающее дополнительную эмиссию активов в дополнение к уже находящимся на бирже;
• Дополнительная проблема. Эмитент может выпустить новые акции, размывая долю нынешних акционеров;

После выпуска ценных бумаг они становятся доступными для продажи и покупки. Когда мы говорим об их рыночной стоимости, то она формируется на основе спроса и предложения. Сформировавшаяся цена того или иного актива в дальнейшем будет определять рыночную стоимость организации-эмитента. Рыночная стоимость компании напрямую зависит от общей стоимости всех выпущенных акций.

• Как торговать на бирже;
• Как торговать акциями на бирже;
• Как заработать на фондовом рынке;
• Как заработать на дивидендах;

Чем занимаются фондовые биржи

Задачей биржи является организация и сопровождение торгов ценными бумагами.

1. Биржи устанавливают четкие правила и требования к участникам торгов. Компании, выходящие на фондовую биржу, проходят строгий отбор и должны соответствовать определенным требованиям при публикации своих отчетов.

2. Биржа гарантирует завершение сделок, заключенных на сайте.

3. Биржи создают условия для продажи и перепродажи ценных бумаг, привлекают покупателей и продавцов.

4. Цены на активы формируются на бирже — за счет потока заявок. Инвесторы сообщают бирже, по какой цене они готовы купить или продать определенные акции. Их заявки попадают в так называемую «книгу заказов»: столбец предложений купить и продать один и тот же актив. Все отсортированы от наибольшего к наименьшему значению, а самые реальные котировки находятся посередине.

5. Биржи обеспечивают открытость торгов и разрешают конфликты между участниками и контрагентами путем создания специальных независимых арбитражных комиссий.

Криптовалютная биржа

Криптовалютные биржи были заполнены большим количеством покупателей и продавцов сразу после того, как популярные криптовалюты начали расти в цене. Для оплаты транзакций можно использовать фиатные деньги или саму криптовалюту. Такие биржи — достаточно новое явление, как и сами инструменты, которыми здесь торгуют. Именно поэтому до сегодняшнего дня криптовалюта не может похвастаться однозначным официальным статусом.

Кроме того, в некоторых странах это даже запрещено на законодательном уровне. В связи с такой ситуацией не каждая биржа криптовалют, которая существует на данный момент, может быть официальной. Кроме того, здесь практически отсутствует система регулирования, поэтому, по сути, специализированные организации не могут осуществлять даже малейшего контроля за движением рынка.

В связи с этой ситуацией в настоящее время преждевременно приводить криптовалютные биржи в соответствие с другими биржевыми площадками. Торговать на таком рынке довольно рискованно. Отчасти это связано с непредсказуемостью изменения курса криптовалют. Кроме того, риски связаны и с отсутствием полного контроля над деятельностью криптовалютных бирж.

На первый взгляд рынок криптовалют очень похож на обмен валюты. Здесь также торгуются валютные пары, но исключительно вместе с фиатными валютами. К ним относятся криптовалюты, такие как BTC, ETH и LTC. Все криптовалютные биржи выглядят как электронная торговая площадка. Торговый процесс можно сравнить с процессами на рынке Форекс, которые осуществляются через торговый центр.

Криптотрейдеры могут получить здесь большое кредитное плечо. Процедура регистрации и внесения денег на свой счет максимально упрощена. Иногда инвесторы сталкиваются с мошенничеством, основанным на манипуляциях с котировками. В более редких случаях заработанную прибыль могут просто забрать. Но другие инвесторы, которые торгуют и продают активы на других биржах, не застрахованы от такой ситуации. Чтобы избежать подобных ситуаций, достаточно соблюдать простые правила безопасности.

• Как торговать на бирже криптовалют;
• Как купить криптовалюту за рубли;
• Как заработать на криптовалюте;
• Список биткойн-кранов;

Почему аукцион открытия устроен так сложно

Это необходимо для исключения возможности манипулирования ценой, ведь в противном случае (если бы аукцион открылся и все начали выставлять ордера в этот момент) тот, кто успел сделать ордер на долю секунды раньше, имел бы преимущество в установлении рыночной цены.

Иными словами, при открытии сделки цена «колбасилась» так, что сделки совершались не по реальной рыночной цене, а по цене, которая сильно от нее отличалась, либо вверх, либо вниз. А именно этого и пытается избежать биржа, ведь эти колебания определяются просто случайно, а не какими-то существенными причинами.

Таким образом, у каждого есть 10 минут, чтобы подать заявки на покупку чего-либо по реальной цене, по этим заявкам биржа рассчитывает «справедливую» (т.е рыночную цену) и открывает аукцион.

Не боится ли биржа, что вы «все проиграете»?

Он не боится, ведь если стоимость акций падает в пропасть, биржа быстро продает ваши акции и забирает деньги обратно. При невозможности вернуть всю проигранную вами сумму, биржа удерживает разницу с вашего депозита вплоть до полного обнуления и начисления долга вам. На самом деле все немного сложнее — я подробно описал эту ситуацию в своем телеграмме в посте о маржин-колле.

По каким правилам и законам работает фондовая биржа

Правила функционирования российского рынка ценных бумаг и особенно фондовых бирж содержатся в федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах». По закону деятельность российских фондовых бирж контролируется Банком России.

Законодательством установлено, что фондовая биржа является организатором торгов на рынке ценных бумаг. Биржи не могут заниматься иными видами профессиональной деятельности, кроме кастодиальной (услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или регистрации прав собственности на ценные бумаги) и клиринговой (расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг). Кроме того, по правилам, на бирже торгуют только члены биржи, а остальные люди участвуют в торгах через посредников.

За работой всех участников фондового рынка следит регулятор – государственная организация, в России это также центральный банк. Именно он выдает лицензии всем профессиональным игрокам рынка.